2024 November 2nd Vecka WBM News Rekommendation - Siemens stärker ledarskapet inom industriell programvara och AI med förvärvet av Altair Engineering

Siemens har tecknat ett avtal om att förvärva Altair Engineering Inc., en ledande leverantör av mjukvara på marknaden för industriell simulering och analys. Altairs aktieägare kommer att få 113 USD per aktie, vilket motsvarar ett företagsvärde på cirka 10 miljarder USD. Erbjudandepriset representerar en premie på 19 procent till Altairs opåverkade stängningskurs den 21 oktober 2024, den sista handelsdagen före mediarapporter om en möjlig transaktion. Med detta förvärv stärker Siemens sin position som ett ledande teknikföretag och sitt ledarskap inom industriell mjukvara.
"Att förvärva Altair markerar en betydande milstolpe för Siemens. Denna strategiska investering ligger i linje med vårt åtagande att påskynda våra kunders digitala och hållbarhetsförvandlingar genom att kombinera den verkliga och digitala världen. Tillägget av Altairs kapacitet inom simulering, högpresterande datoranvändning, datavetenskap, och artificiell intelligens tillsammans med Siemens Xcelerator kommer att skapa världens mest kompletta AI-drivna design- och simuleringsportfölj, säger Roland Busch, VD och koncernchef för Siemens AG. "Det är ett logiskt nästa steg: vi har byggt upp vårt ledarskap inom industriell mjukvara under de senaste 15 åren, senast genom att demokratisera fördelarna med data och AI för hela industrier."
"Förvärvet av Altair är mycket synergistiskt och stöder Siemens stringenta kapitalallokering, balanserar investeringar och aktieägaravkastning på basis av en stark balansräkning. Transaktionen förväntas ge vinst per aktie två år efter stängning", säger Ralf P. Thomas. , CFO för Siemens AG.
"Det här förvärvet representerar kulmen på nästan 40 år då Altair har vuxit från en startup i Detroit till ett mjukvaru- och teknikföretag i världsklass. Vi har lagt till tusentals kunder globalt inom tillverkning, biovetenskap, energi och finansiella tjänster, och byggt en fantastisk arbetsstyrka och innovativ kultur", säger James Scapa, Altairs grundare och VD. "Vi tror att denna kombination av två starkt kompletterande ledare inom ingenjörsmjukvaruområdet sammanför Altairs breda portfölj inom simulering, datavetenskap och HPC med Siemens starka position inom mekanisk design och EDA-design. Siemens enastående teknologi, strategiska kundrelationer och ärliga , är teknisk kultur en utmärkt passform för Altair att fortsätta sin resa som driver innovation med beräkningsintelligens."
Genom att lägga till Altairs mycket kompletterande simuleringsportfölj, med styrka i mekaniska och elektromagnetiska kapaciteter, förbättrar vi vår omfattande Digital Twin för att leverera en komplett svit, fysikbaserad, simuleringsportfölj som en del av Siemens Xcelerator. Altairs datavetenskap och AI-drivna simuleringsmöjligheter tillåter alla, från ingenjörer till generalister, att få tillgång till simuleringsexpertis för att minska tiden till marknaden och påskynda designiterationer. Dessutom kommer Altairs datavetenskapliga möjligheter att låsa upp Siemens industriella expertis inom produktlivscykel och tillverkningsprocesser.
Betydande synergier och vinst per aktie
Transaktionen kommer att kraftigt öka Siemens digitala affärsintäkter med {{0}} %, vilket lägger till ~600 miljoner EUR till Siemens digitala affärsintäkter på 7,3 miljarder EUR som rapporterades under räkenskapsåret 2023. Siemens förväntar sig att uppnå betydande intäkter synergier, särskilt från korsförsäljning av de mycket kompletterande portföljerna och från att ge Altair full tillgång till Siemens globala fotavtryck och globala industriföretag och kundbas med intäkter effekt på mer än 500 miljoner USD per på medellång sikt växer till mer än 1,0 miljarder USD på lång sikt. Dessutom siktar Siemens på att uppnå kostnadssynergier på kort sikt, med en EBITDA-effekt på mer än 150 miljoner USD per år efter årsskiftet.
Transaktionen förväntas öka EPS (pre-PPA) år två efter stängning. Förvärvet kommer att vara fullt kontantfinansierat från Siemens befintliga resurser och dess kapacitet att fullt ut finansiera transaktionen baserat på Siemens starka balansräkning, vilket understryks av dess exceptionella rating, som Siemens har åtagit sig att upprätthålla.
Förebyggande skuldneddragning stöds av betydande kontanta intäkter från den redan avslutade Innomotics-försäljningen. Dessutom har Siemens en betydande finansieringspotential från försäljning av aktier i börsnoterade företag. Slutförandet av transaktionen är föremål för sedvanliga villkor och förväntas under andra halvan av kalenderåret 2025.